Autore: Morana, Claudio
Titolo: Igarch effects: an interpretation.
Periodico: Università degli Studi del Piemonte Orientale 'A. Avogadro' : Facoltà di Economia - Dipartimento di Scienze Economiche e Metodi Quantitativi "SEMEQ" - Quaderni
Anno: 2001 - Volume: 01 - Fascicolo: 14 - Pagina iniziale: 1 - Pagina finale: 11

In this paper we show how IGARCH effects can arise as an artifact of unaccounted structural change. Using daily returns for the DM/US$ and Yen/US$ exchange rates, the finding is shown to have empirical relevance. GARCH models appear to be useful approximations, for short term forecasting, to a data generating process which shows time varying conditional variance due to switching heteroscedasticity.


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