Autori:
Zen, Francesco ![](http://www.bncf.firenze.sbn.it/img/logo-bncf.jpg)
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Baldan, Cinzia ![](http://www.bncf.firenze.sbn.it/img/logo-bncf.jpg)
Titolo:
La valutazione delle opzioni implicite nei mutui: un'applicazione del modello 'Black, Derman & Toy' al sistema bancario italianoPeriodico:
Banca impresa società Anno:
2009 - Volume:
28 - Fascicolo:
1 - Pagina iniziale:
161 - Pagina finale:
201We analyze the variables determining the exercise of the prepayment option in mortgages for Italian banks, by applying a specific model to measure the prepayment option in the case of refinancing option exercise. Considering a fixed-rate mortgage, we estimate a selected bank exposure's to interest rate risk. Main findings highlight that an increase in volatility causes an increase in option prices. In the case of a yield curve with a marked positive gradient, the prepayment option price exhibits high sensitivity to volatility changes. The prepayment option price can be considered a decreasing function of the credit spread and transaction costs.
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Opere monografiche dal catalogo BNCF
SICI: 1120-9453(2009)28:1<161:LVDOIN>2.0.ZU;2-U
Testo completo:
http://www.mulino.it/ws/rwDirectDownload.php?doi=10.1435/29381Testo completo alternativo:
http://www.mulino.it/rivisteweb/scheda_articolo.php?id_articolo=29381Esportazione dati in Refworks (solo per utenti abilitati)
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