Autori
Lazzari, Valter
Antonaci, Luigi

Titolo
Analisi delle caratteristiche degli hedge funds: approccio delle componenti principali verso approccio option based
Periodico
Liuc papers
Anno: 2003 - Fascicolo: 131 - Pagina iniziale: 1 - Pagina finale: 34

Sia le componenti principali, sia i payoff delle posizioni in opzioni riescono a dar conto della dinamicità degli stili di gestione degli hedge fund manager. Se il primo metodo consente di rappresentare più compiutamente la miriade delle possibili scelte dinamiche di gestione, il secondo mostra i pregi di una più immediata interpretabilità finanziaria e di applicabilità out of sample. Il lavoro compara i risultati prodotti da queste due diverse metodologie di indagine in termini di capacità esplicativa dell'analisi di stile, di concordanza nell'indicazione dei fondi caratterizzati da strategie di gestione più dinamiche, di valutazione dell'abilità dei gestori nel creare valore per gli investitori e nell'esposizione ai diversi fattori di rischio. Entrambi gli approcci paiono offrire utili, anche se non sempre coincidenti, indicazioni per la comprensione degli aspetti più dinamici della gestione degli hedge fund. Alla luce di queste diversità, essi si propongono come strumenti, più complementari che alternativi, di indagine.



SICI: 1722-4667(2003)131<1:ADCDHF>2.0.ZU;2-#
Testo completo: http://www.biblio.liuc.it/liucpap/pdf/131.pdf

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