Finanziarsi con il venture capital

Avviare una nuova attività imprenditoriale farne crescere una esistente o anche soltanto "rimodellarla" è un'esigenza sempre più avvertita e frequente: in quest'ambito il venture capital rappresenta uno strumento di grande attualità e utilità.
Il volume offre una guida aggiornata su come accedere a tale modalità di finanziamento: definisce gli aspetti e le caratteristiche dei soggetti che offrono venture capital per fornire all'imprenditore la necessaria conoscenza dei suoi potenziali interlocutori.
Affronta le problematiche del "cosa chiedere" e "cosa aspettarsi" da un investitore nel capitale di rischio come presentarsi e quali sono i presupposti per la creazione di un rapporto di collaborazione e di fiducia efficace per lo sviluppo dell'impresa.
Analizza le modalità di conclusione dell'operazione da cui può derivare il conseguimento di un importante capital gain per l'investitore e che può essere punto di partenza per un nuovo rapporto dell'azienda con il mercato finanziario.
Completo di modelli di contratto e di un glossario il libro si rivolge in particolar modo a imprenditori e aspiranti tali che trovano nel venture capital una modalità di finanziamento della propria attività complementare alle fonti più tradizionali di reperimento del capitale.

Indice

Premessa	vii
CAPITOLO 1 Che cos'è il venture capital	1
1.1 L'attività di investimento istituzionale nel capitale di rischio	1
1.2 Perché rivolgersi al venture capitalist	4
1.3 Non solo dot.com	7
CAPITOLO 2 Chi offre venture capital	13
2.1 I business angels	14
2.2 Gli incubatori	17
2.3 I venture capitalist	23
CAPITOLO 3 Quali aziende cerca l'investitore	37
3.1 L'elemento imprenditoriale	38
3.2 L'elemento manageriale	43
3.3 L'elemento "innovazione"	46
CAPITOLO 4 Che cosa offre e che cosa chiede l'investitore all'impresa	49
4.1 Gli aspetti finanziari	49
4.2 Gli aspetti non finanziari	52
4.3 I patti parasociali	55
CAPITOLO 5 Presentarsi all'investitore	61
5.1 I presupposti del progetto	62
5.2 La definizione del progetto	67
5.3 il business plan	78
5.4 Costruire il business plan	82

5.5 Le criticità di uno start up e gli errori da evitare	95
5.6 Le domande tipiche dei venture capitalist	100
CAPITOLO 6 La valutazione dell'impresa	103
6.1 Il Discounted Cash Flow (DCF)	106
6.2 Il metodo dei multipli	108
6.3 Il "venture capital method"	112
CAPITOLO 7 La vita con il venture capitalist	117
7.1 La creazione di valore	117
7.2 Il monitoraggio e l'attività di reporting	122
CAPITOLO 8 Dopo il venture capital	129
8.1 Il disinvestimento	129
8.2 La quotazione in Borsa (IPO)	134
8.3 La vendita a un'altra azienda	142
8.4 Le altre modalità di disinvestimento	145
APPENDICE 1 Le parole del venture capitalist	151
APPENDICE 2 Esempio di lettera di intenti	161
APPENDICE 3 Esempio di patto parasociale	165
APPENDICE 4 Esempio di contratto di compravendita	180