Le banche italiane sono speciali?

/ : nuovi equilibri tra finanza, imprese e stato : quindicesimo rapporto sul sistema finanziario italiano / Fondazione Rosselli ; a cura di Giampio Bracchi e Donato Masciandaro ; saggi di F. Bartoli ... [et al.]. - Roma : Edibank, 2010. - 383 p. ; 24 cm. - Lingue del testo: italiano, inglese. - ISBN 978-88-449-0487-6.

La Fondazione Rosselli è un istituto di ricerca costituito a Torino nel 1988.

Suo scopo principale è lo studio delle politiche pubbliche nazionali ed europee.

La Fondazione Rosselli intende offrire risposte alle domande dei governi e del sistema economico su alcuni temi cruciali per il futuro italiano ed europeo.

Il suo interesse nell'ambito delle dinamiche in atto nel mondo economico italiano si concretizza nella realizzazione di ricerche specifiche e di rapporti.

In particolare, il Rapporto sul Sistema Finanziario Italiano si pone come un appuntamento annuale per affrontare e valutare le priorità del mondo finanziario e bancario italiano.

SOMMARIO

Giampio Bracchi e Donato Masciandaro - INTRODUZIONE	II
Parte prima - BANCHE, MERCATI E IMPRESE
Mariarosa Burroni, Riccardo Bramante, Federica Poli e Simone Rossi - LE SPECIFICITÁ DEL SISTEMA BANCARIO ITALIANO PRIMA E DOPO LA CRISI FINANZIARIA: UN'ANALISI DEGLI EFFETTI SULLE CLASSI DIMENSIONALI DI FIDO	23
1. Premessa	23
2. Rassegna della letteratura	24
3. L'evoluzione del credito alla clientela: alcune evidenze quantitative	27
4. L'utilizzo di un modello VAR per l'analisi delle dinamiche delle classi dimensionali di fido alle imprese	35
5. Conclusioni	40
Appendice	42
Bibliografia	44
Chiara Colu_,Zi, Roberto Di Salvo and Juan Sergio Lopez - BANK LENDING TO THE ECONOMY AND THE FINANCIAL CRISIS: EVIDENCE FROM THE ITALIAN BANKING SYSTEM	47
1. Motivation and Literature Overview	47
2. Bank Lending during the Crisis	49
3. Data and Empirical Strategy	51
4. Estimation Results	54
5. Robustness Checks and the Case of BCCs	56
6. Concluding Remarks	58
Annex	59
References	60
Maria Luisa Di Battista e Laura Nieri - CRISI FINANZIARIA, CREDITO ALL'ECONOMIA E COMPORTAMENTO DELLE BANCHE IN ITALIA	63
1. Obiettivi e struttura del lavoro	63
2. Le tendenze nel mercato del credito bancario italiano nel corso della crisi	64
3. Le politiche di offerta in un campione di banche italiane	66
3.1 Il campione e il dataset	66
3.2 Politiche creditizie e condizioni operative dei gruppi bancari	70
3.3 Le performance dei gruppi bancari più dinamici	76
4. Conclusioni	78
Appendice	79
Bibliografia	80
Annalisa Ferrari, Umberto Filotto e Federica Ielasi - DOES ONE SIZE FIT ALL? SISTEMI FINANZIARI EUROPEI E CRISI FINANZIARIA: I MERCATI DEI MUTUI IPOTECARI E DEL CREDITO AL CONSUMO	81
1 Premessa	81
2. Review della letteratura	83
3. Campione e metodologia	86
4. Principali risultati raggiunti	87
4.1 Le relazioni tra variabili macro-economiche e andamento dei mercati dei prestiti alle famiglie	87
4.2 Un confronto tra mercati dei crediti immobiliari e al consumo	89
4.3 L'impatto della crisi finanziaria sulle relazioni tra congiuntura e mercati dei prestiti	91
5. Conclusioni	95
Appendice statistica - Andamento dei mercati del credito al consumo e dei mutui residenziali	98
Bibliografia	102
Francesca Bartoli, Giovanni Ferri, Pierluigi Murro and Zeno Rotondi - WHAT'S SPECIAL ABOUT BANKING IN ITALY? LENDING TECHNOLOGIES, COMPLEMENTARITY AND IMPACT OF SOFT INFORMATION	105
1. Introduction	105
2. Survey of the Literature	107
3. The Dataset	109
3.1 The Survey Data	109
3.2 Construction of the Lending Technology Indices	113
3.3 Variables	117
4. Empirical Evidence on the Complementarity among Lending Technologies	119
4.1 Methodology	119
4.2 Findings	120
4.3 Robustness	124
5. Empirical Evidence on the Impact of Soft Information	124
6. Conclusions	128
Appendix - Survey Questions	129
References	130
Stefano Monferrà e Gabriele Sampagnaro - RAPPORTO BANCA-IMPRESA E CRISI FINANZIARIA: QUANTO VALE L'INTENSITA DI RELAZIONE	133
1. Premessa	133
2. Riferimenti alla letteratura	135
3. Campione dati	137
4. Analisi descrittiva	139
5. Analisi multivariata: il modello e la descrizione delle variabili	141
6. Primi risultati empirici	145
7. Conclusioni	147
Appendice	148
Bibliografia	152
Angela Botticini, Christian Capitano, Flavio Cocco and Zeno Rotondi - LEVERAGE RATIO, DEFAULT CYCLE AND CAPITALIZATION OF THE ITALIAN SME	155
1. Introduetion	155
2. Micro Data and Micro Modeling	158
3. Macro-Financial Risks, Macro-Sectoral Interdependence, and Historical Default Rates with a Sectoral Global-VAR Approach	163
4. Analysis of Shocks - The Role of Interdependence	168
5. The Risk Profile of the Italian Corporale Sector - On the Role of Leverage	178
6. Conclusione	185
Appendix A - Default Grade	187
References	189
Anna Gervasoni - CAPITALI PER LO SVILUPPO: NUOVI EQUILIBRI PUBBLICO-PRIVATO	191
1. Il quadro di riferimento	191
2. Alcune evidenze empiriche	192
3. Il concetto di equity gap	195
4. La partnership pubblico-privato	196
5. Le modalità di intervento: l'azione del pubblico e del privato	197

6. Best praetices internazionali	199
6.1 L'esperienza UK	199
6.2 L'esperienza USA	201
6.3 L'esperienza di Israele	202
6.4 L'esperienza tedesca	203
6.5 L'esperienza irlandese	205
6.6 L'esperienza olandese	206
6.7 L'esperienza francese	207
6.8 L'esperienza danese	208
6.9 Un quadro di sintesi	208
7. La realtà italiana	209
Bibliografia	214
Parte seconda - GOVERNANCE E ORGANIZZAZIONE DELLE BANCHE
Marina Brogi - CAPITAL ADEQUACY AND DIVIDEND POLICY: EVIDENCE FROM ITALIAN BANKS	219
1. Introduction	219
2. Current Regulatory Framework and Proposed Changes	220
3. A Descriptive Analysis of Capita] Adequacy of the Italian Banking System from 1995 to 2009	224
4. Dividenti Policy	236
5. New Share Issues	240
6. Conclusione	243
References	245
Umberto Filotto e Paolo Mottura - LE RAGIONI DELLA BIODIVERSITA NELL'INDUSTRIA BANCARIA	249
1. Premessa	249
2. Le condizioni della formazione del pluralismo istituzionale bancario	250
3. Il cambiamento del disegno istituzionale di fondo e la formazione di macro-squilibri strutturali	252
4. Vi sono argomenti favorevoli alla tutela della diversità dei modelli istituzionali di banca?	255
5. Alcuni vantaggi della diversità istituzionale	257
6. L'etica (M) dei banchieri	259
7. Regole, opportunismi, incentivi	260
8. Lega il cavallo dove vuole il padrone	263
9. Conclusioni: la risposta istituzionale	264
Bibliografia	267
Pasquale La Ganga e Pasqualina Porretta - RECENTI EVOLUZIONI NELLA GESTIONE DEL RISCHIO DI LIQUIDITA: FUNDS TRANSFER PRICING	269
1. Premessa	269
2. Multidimensionalità e trasversalità del rischio di liquidità	271
3. Nuovi orizzonti per il liquidity risk management: il pricing della liquidità	274
4. FTP: definizione, obiettivi e metodologie di calcolo a confronto	278
5. Lo stato dell'arte: implicazioni gestionali e metodologiche	287
6. Conclusioni: aree di miglioramento e potenziali sfide	294
Bibliografia	297
Alessandro Carretta, Vincenzo Farina and Paola Schwizer REBUILDING TRUST IN THE FINANCIAL MARKET: COMPLIANCE AND EFFECTIVENESS ISSUES FOR BANKING BOARDS	299
1 Introduction	299
2. Specific Issues Facing Bank Boards	300
3. The Object of the Evaluation: Effectiveness Issues Facing Bank Boards	301
3.1 Board Level Drivers	302
3.2 Individua) Drivers: Competencies and Commitment of Directors	305
4. Conducting Boards and Director Evaluations: Actors and Tools	305
4.1 Actors	306
4.2 Tools	307
5. Conducing a Board's Evaluation in Banking Organizations	308
6. Conclusions	310
References	311
Parte terza - REGOLAMENTAZIONE, VIGILANZA E BANCHE CENTRALI
Giorgio Di Giorgio and Zeno Rotondi - THE FUTURE OF MONETARY POLICY: EXIT STRATEGIES BETWEEN ART AND SCIENCE	319
1. Introduction	319
2. Monetary Policy before the Crisis	321
3. How Well Did the FED and the EcB Do?	323
4. An Exit Strategy for Monetary Policy: Monetary Policy Framework	326
5. Exit Instrument Rules	328
5.1 Backward Basis-Risk Smoothing	328
5.2 Forward Basis-Risk Smoothing	330
6. Exit Targeting Rule	331
7. Which Exit Rule Is More Desirable?	333
8. Conclusions	334
References	335
Lucia Dalla Pellegrina, Donato Masciandaro and Rosaria Vega Panami - FINANCIAL SUPERVISION, MONETARY POLICY AND CENTRAL BANK INDEPENDENCE	337
1 - Introduction	337
2. Dataset and Descriptive Statistics	340
2.1 Banking Supervision, Centrai Bank Independence and Statutory Goals for Monetary Policy	342
3. Estimation Techniques	346
3.1 Alternative Definitions of the Operational Independence and Political Independence Scores	347
4. Results	349
5. Conclusions	351
Appendix	355
References	358
Paola Lanzoni and Arturo Pataniello - THE RATING INDUSTRY AND THE ROLE OF NATIONAL CREDIT RATING AGENCIES: NEW MARKETS AND NEW RULES AFTER THE EC REGULATION	361
1. Reguiating the Rating Industry: Some Lessons from the Crisis	361
2. The Current Regulatory Framework: From Self-Regulation to Outright Regulation	363
3. Global and National Rating Agencies: Business Models and Industry Strutture	366
4. The Fragmented Pitture of The Rating Industry: Is There a Future for National Rating Agencies?	375
References	377
BIOGRAFIE DEGLI AUTORI	379